Från LIBOR till framtidens referensräntor: så skapar du trygghet i övergången till SOFR

När finansmarknaderna lämnade LIBOR bakom sig avslutades inte bara en era – grunden för hur räntor sätts förändrades i grunden. Övergången till transaktionsbaserade referensräntor som SOFR och SONIA har ökat transparensen, men också ställt nya krav på företag, banker och treasury-funktioner.

Många organisationer befinner sig fortfarande mitt i denna omställning. Frågor kring värdering, ränteberäkning och rapportering är nu en del av vardagen. I den här bloggen går vi igenom varför skiftet skedde, vilka lärdomar LIBOR-skandalen lämnat efter sig och hur rätt systemstöd kan förenkla arbetet i den nya referensräntemiljön.

Affärskontext: varför förändringen var nödvändig

LIBOR fungerade under decennier som ett globalt riktmärke för lån och derivat. Samtidigt byggde räntan i stor utsträckning på uppskattningar snarare än faktiska affärer.

När manipulationen uppdagades 2011 fick det långtgående konsekvenser. Förutom omfattande böter urholkades förtroendet för hela systemet. Reaktionen blev en global reform där referensräntor nu baseras på verkliga transaktioner – exempelvis SOFR i USA, SONIA i Storbritannien och €STR i euroområdet.

För företag innebär detta nya arbetssätt, både vid hantering av befintliga kontrakt och vid ny finansiering. Kraven på korrekt data, spårbarhet och regelefterlevnad har ökat markant.

Vårt perspektiv: tre lärdomar från LIBOR-skandalen

Styrning och transparens är avgörande

När kritiska finansiella mått bygger på subjektiva bedömningar uppstår risker. Övergången till transaktionsbaserade räntor visar värdet av datadrivna processer, tydlig governance och stark intern kontroll.

Kultur och incitament påverkar mer än man tror

LIBOR-skandalen handlade inte bara om bristande regler, utan om beteenden. Felriktade incitament och normaliserade genvägar kan få systempåverkan långt bortom den egna organisationen.

Regelverk förändras snabbare än tidigare

Reformen av referensräntor är ett av de största finansiella förändringsprojekten på decennier. Den illustrerar hur snabbt förutsättningar kan skifta – och varför anpassningsförmåga är en strategisk tillgång.

Rekommendation: systemstöd som förenklar övergången

För att hantera komplexiteten i nya referensräntor krävs mer än manuella lösningar. Som Treasury Management System är TWIN360 utvecklat för att stödja företag i hela övergången till SOFR-baserade instrument.

Stöd för korrekt värdering och prissättning

TWIN360 hanterar SOFR-kurvor, diskontering och marknadskonventioner, inklusive compounded-in-arrears. Instrument kan kopplas till Daily SOFR, SOFR Index eller Term SOFR.

Automatiserad ränteberäkning

Systemet beräknar räntor enligt gällande regelverk och konventioner, vilket minskar manuella moment och operativa risker.

Hantering av flera instrumenttyper

Lån, placeringar och ränteswappar baserade på SOFR hanteras i samma miljö, med enhetlig logik och datamodell.

Rapportering och regelefterlevnad

Inbyggda rapportfunktioner ger stöd för både intern uppföljning och externa rapporteringskrav.

Fördelar för din treasury-funktion. Med TWIN360 får du:

• Ökad transparens och spårbarhet i räntehanteringen
• Minskad operativ risk genom automatisering
• Högre datakvalitet och bättre beslutsunderlag
• Snabbare anpassning till nya regelkrav
• Effektivare processer och mindre manuellt arbete

Övergången från LIBOR till nya referensräntor är fortfarande en realitet för många organisationer. Lärdomarna från LIBOR-skandalen visar tydligt att robusta processer, stark styrning och rätt systemstöd är avgörande för långsiktig trygghet.

Vi på CGI arbetar nära våra kunder för att förenkla denna omställning och skapa stabilitet i en föränderlig räntemiljö. Vill du diskutera hur ni kan stärka er hantering av SOFR-baserade instrument är du varmt välkommen att ta kontakt.

Vill du veta mer eller diskutera hur ert företag kan förenkla övergången?

Läs mer