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Le Groupe CGI inc. (Bourse de New York : GIB; Bourse de Toronto : GIB.SV.A), un chef de file des services en technologies de l'information et services en gestion des processus d'affaires, a annoncé aujourd'hui les résultats financiers non vérifiés de son troisième trimestre terminé le 30 juin 2005. À moins d'indication contraire, tous les montants sont exprimés en dollars canadiens.
Points saillants du troisième trimestre 2005
- Les produits se sont chiffrés à 951,2 millions $, en hausse de 11,0 % par rapport au troisième trimestre de l'exercice 2004; la progression a été de 14,6 % en dollars constants. Pour les neuf premiers mois de l'exercice, les produits ont augmenté de 25,2 %.
- Le bénéfice net provenant des activités poursuivies était en hausse de 28,8 % par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, s'élevant à 56,6 millions $.
- Le bénéfice de base et dilué par action provenant des activités poursuivies a augmenté de 26,5 %, passant à 0,13 $, le nombre moyen pondéré d'actions en circulation étant supérieur de 1,8 % à ce qu'il était au cours de l'exercice précédent, lorsque le bénéfice par action équivalait à 0,10 $.
- Le bénéfice net provenant des activités poursuivies avant amortissement des actifs incorporels à durée de vie limitée a augmenté de 25,4 %, passant à 77,3 millions $, soit 0,18 $ par action.
- La marge bénéficiaire nette provenant des activités poursuivies a atteint 6,0 % contre 5,8 % au deuxième trimestre.
- Les flux de trésorerie provenant des activités poursuivies ont atteint 188,5 millions $ contre 68,6 millions $ un an plus tôt. Pour les neuf premiers mois de l'exercice, les flux de trésorerie provenant de l'exploitation ont atteint 357,9 millions $.
- La valeur des contrats signés constitués de nouveaux contrats, de prorogations et de renouvellements a totalisé 1 025,0 millions $ pendant le trimestre. La valeur des contrats signés au cours des neuf premiers mois de l'exercice a atteint 2 907,0 millions $, en hausse de 24,6 % par rapport à l'an dernier.
- Au 30 juin 2005, la valeur du carnet de commandes de contrats signés atteignait 12,9 milliards $, la durée moyenne pondérée restante des contrats étant de 6,9 ans.
- Au cours du troisième trimestre, CGI a racheté 3 036 900 actions subalternes classe A, pour une considération totale de 21,4 millions $.
- La dette à long terme a diminué de 90,0 millions $, passant à 258,2 millions $, soit un ratio d'endettement net sur l'avoir des actionnaires de 1,8 % et un ratio de la dette à long terme par rapport aux capitaux propres de 9,2 %. À la fin du trimestre, la Société affichait une position de trésorerie de 212,0 millions $, tandis que ses facilités de crédit disponibles s'élevaient à 817,9 millions $.
« Je suis satisfait de la forte progression des produits, du bénéfice par action et des flux de trésorerie provenant des activités poursuivies au troisième trimestre qui témoigne de l'accroissement de nos activités dans nos trois principaux marchés géographiques, à savoir le Canada, les États-Unis, l'Europe et l'Asie Pacifique, ainsi que de l'amélioration continue de l'efficience opérationnelle, a déclaré M. Serge Godin, président du conseil et chef de la direction. La croissance au troisième trimestre du bénéfice net provenant des activités poursuivies a surpassé considérablement celle des produits puisqu'elle été respectivement de 28,8 % et de 11,0 %. Nos efforts ont porté fruit, car la valeur des contrats signés a atteint 1 025,0 millions $. Ces résultats témoignent de l'efficacité du travail d'équipe de nos unités d'affaires dont l'objectif est de faire bénéficier tous nos clients du savoir-faire de CGI. Grâce à nos solides flux de trésorerie, nous avons renforcé notre bilan qui figure parmi les plus solides de l'industrie. Nous sommes bien positionnés tant du point de vue opérationnel que financier pour maintenir une croissance vigoureuse et rentable en mettant en oeuvre notre stratégie de croissance reposant sur quatre piliers. »
POINTS SAILLANTS FINANCIERS
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Résultats du troisième trimestre (Voir également : l'analyse par la direction de la situation financière et des résultats d'exploitation du troisième trimestre déposée au moyen des systèmes Sedar & Edgar et disponible sur le site www.cgi.com).
Au troisième trimestre terminé le 30 juin 2005, les produits ont progressé de 11,0 % pour atteindre 951,2 millions $, comparativement à 856,9 millions $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent. En dollars constants, les produits ont augmenté de 14,6 %, atteignant 981,8 millions $ avant de tenir compte de la variation des taux de change, particulièrement entre le dollar canadien et la devise américaine, qui a diminué les produits de 30,6 millions $ ou de 3,6 %, comparativement à l'exercice précédent. Comparativement au même trimestre un an plus tôt, la croissance externe a atteint 10 %, compte tenu de l'acquisition de American Management Systems (« AMS ») en mai 2004, alors que la croissance du revenu interne atteignait 4,6 %.
Au troisième trimestre, les produits résultant des contrats d'impartition à long terme ont représenté 55 % des produits totaux de la Société, y compris une contribution de 42 % des services en TI et une contribution de 13 % des services en gestion des processus d'affaires. Pour leur part, les produits découlant des projets de services-conseils et d'intégration de systèmes ont représenté 45 % des produits totaux. Sur le plan géographique, les produits étaient répartis de la façon suivante : clients du Canada, 62 %; clients des États-Unis, 31 % et clients en Europe et en Asie Pacifique, 7 %. L'apport des autres secteurs est ventilé comme suit : services financiers, 34 % des produits totaux; gouvernements et services de santé, 29 %; télécommunications et services publics, 23 %; distribution, commerce de détail et secteur manufacturier, 14 %.
Le bénéfice avant intérêts, impôts sur les bénéfices, participation dans une société satellite et activités abandonnées (le « BAII ajusté ») s'est élevé à 90,2 millions $ au troisième trimestre, en hausse de 17,8 % par rapport au BAII ajusté de 76,6 millions $ au troisième trimestre de l'exercice précédent. La marge du BAII ajusté s'est chiffrée à 9,5 % pour le trimestre contre 8,9 % au troisième trimestre de l'exercice précédent.
Le bénéfice net provenant des activités poursuivies a augmenté de 28,8 % au troisième trimestre, passant à 56,6 millions $ ou 0,13 $ par action, contre 44,0 millions $ ou 0,10 $ par action au cours de la même période de 2004. Pour le trimestre, la passation en charges des options sur actions a représenté 0,01 $ par action. Tous les montants par action tiennent compte des valeurs de base et diluées. Le nombre moyen pondéré d'actions en circulation était supérieur de 1,8 % à celui de l'exercice précédent. La marge bénéficiaire nette provenant des activités poursuivies est passée à 6,0 % au troisième trimestre contre 5,8 % au trimestre précédent. À titre de comparaison, en vertu des PCGR des États-Unis, le bénéfice net provenant des activités poursuivies de CGI s'est chiffré à 0,14 $ par action au troisième trimestre, tandis que la marge bénéficiaire nette provenant des activités poursuivies atteignait 6,5 % à durée de vie limitée.
Le bénéfice net provenant des activités poursuivies avant amortissement des actifs incorporels se chiffrait à 77,3 millions $ au troisième trimestre de l'exercice 2005, une hausse de 25,4 % par rapport aux 61,6 millions $ réalisée au trimestre correspondant du précédent exercice. Le bénéfice net avant amortissement par action atteignait 0,18 $ au troisième trimestre contre 0,14 $ au trimestre correspondant de l'exercice précédent. L'amortissement des actifs incorporels constitue un poste hors trésorerie ayant trait principalement à la valeur des logiciels internes, de solutions d'affaires et de relations clients acquis par le truchement d'acquisitions et la signature de nouveaux contrats d'impartition. La direction est d'avis que le bénéfice net avant amortissement des actifs incorporels permet d'évaluer plus concrètement notre capacité de générer des fonds à l'aide de nos actifs.
Le bénéfice net, activités abandonnées incluses, s'est établi à 57,8 millions $ (0,13 $ par action) au troisième trimestre de l'exercice 2005 contre 53,0 millions $ (0,12 $ par action) lors de la période correspondante de l'exercice précédent.
Les flux de trésorerie provenant des activités poursuivies ont augmenté considérablement au troisième trimestre, passant à 188,5 millions $ contre 68,6 millions $ au cours du trimestre correspondant de l'exercice précédent. Pour les neuf premiers mois de l'exercice, les flux de trésorerie ont a atteint 357,9 millions $.
La Société affiche un bilan solide. Au 30 juin 2005, les espèces et quasi-espèces se chiffraient à 212,0 millions $. Le montant des espèces et des quasi-espèces tient compte du décaissement de 90,0 millions $ consacrés à la réduction de la dette et de 26,4 millions $ consacrés au rachat d'actions catégorie A effectué sur le marché libre dans le cadre d'une offre publique de rachat (y compris 4,8 millions $ consacrés au règlement au troisième trimestre d'achats d'actions au deuxième trimestre). À la fin du trimestre, les facilités de crédit disponibles totalisaient 817,9 millions $.
Pendant les neuf premiers mois de l'exercice, la Société a remboursé une tranche de 207,6 millions $ de sa dette, a racheté des actions moyennant 75,8 millions $ dans le cadre d'une offre publique de rachat et a décaissé une somme totale de 35,7 millions $ imputée à des éléments non récurrents découlant de l'achat d'AMS.
« Au cours du présent exercice, nous avons remboursé presque toute la dette liée à l'achat d'AMS tout en affichant un bilan plus solide qu'avant l'achat de cette entreprise. Nous avons été en mesure de mener à bien cette opération, car nous générons des flux de trésorerie élevés attestant notre capacité de mettre à exécution notre stratégie de croissance » a expliqué M. Godin.
Le délai moyen de recouvrement des créances a été ramené à 46 jours au 30 juin 2005, comparativement à 61 jours après l'achat d'AMS au cours du trimestre correspondant de l'exercice précédent.
Programme de rachat d'actions
En vertu de l'offre publique de rachat d'actions annoncée le 1er février 2005, CGI a racheté au troisième trimestre 3 036 900 actions subalternes classe A à un cours moyen de 7,01 $ plus commission, pour une considération totale de 21,4 millions $. L'offre publique de rachat permet à CGI de racheter, pour fins d’annulation, à concurrence de 27 834 417 actions subalternes classe A sur le marché libre par l'entremise de la Bourse de Toronto, d'ici le 2 février 2006. Depuis le début de ce programme, CGI a racheté 9 902 900 actions catégorie A, pour une considération totale de 75,8 millions $.
Résultats des neuf premiers mois
Pour les neuf premiers mois de l'exercice 2005, les produits ont totalisé 2 821,9 millions $, une hausse de 25,2 % par rapport aux produits de 2 253,0 millions $ au cours de la même période de l'exercice précédent. La croissance interne pendant la même période du dernier exercice atteignait 3,6 % alors que la croissance externe se chiffrait à 25,1 %, un chiffre en partie neutralisé par les incidences des variations des taux de change évaluées à 3,5 %. La valeur des contrats signés, constitués de nouveaux contrats, de prorogations et de renouvellements, a totalisé 2 907,0 millions $, une progression de 24,6 % par rapport au chiffre de 2 333,0 millions $ réalisé au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2004.
Le bénéfice net provenant des activités poursuivies a totalisé 163,3 millions $ comparativement à 132,5 millions $ un an plus tôt. Le bénéfice de base et dilué par action provenant des activités poursuivies s'est établi à 0,37 $, contre 0,32 $ l'exercice précédent après avoir tenu compte de la passation en charge des options d'achat d'actions. Le bénéfice net avant amortissement des actifs incorporels à durée de vie limitée a atteint 224,5 millions $ ou 0,51 $ par action contre 173,9 millions $ ou 0,42 $ par action pour les neuf premiers mois de l'exercice 2004. Les flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation poursuivies se sont établis à 357,9 millions $ contre 232,4 millions $ au cours de l'exercice antérieur. À des fins de comparaison, selon les PCGR en vigueur aux États-Unis, le bénéfice net provenant des activités poursuivies au cours des neuf premiers mois de l'exercice 2005 était de 0,40 $ par action.
Points saillants de l'exploitation au troisième trimestre de l'exercice 2005
Au fil du trimestre, CGI a annoncé la signature de divers contrats stratégiques ainsi que plusieurs investissements et projets touchant l'exploitation. La Société a signé des contrats constitués de nouveaux contrats, de prorogations et de renouvellements totalisant 1 025,0 millions $. Voici un aperçu des contrats annoncés :
- Le 25 mai, CGI annonçait la signature aux États-Unis d'un contrat de cinq ans de 33 millions $US portant sur le renouvellement et la mise à niveau de la solution de gestion financière Advantage 3MD dans le cadre de ses relations d'affaires avec le Comté de Los Angeles, le principal comté aux États-Unis. Ce contrat complétait un contrat antérieur portant sur l'implantation du système financier de base du Comté. Le Comté de Los Angeles est un client de CGI-AMS depuis 1986.
- Le 1er juin, CGI a renouvelé un contrat de deux ans pour l'administration d'immeubles d'habitation dans l'État de l'Ohio avec le département du développement urbain et résidentiel des États-Unis (HUD). Ce contrat est évalué à 22 millions $US.
- Le 13 juin, le Commonwealth of Kentucky, a choisi le système AMS Advantage 3MD,permettant à CGI d'augmenter le nombre de ses clients du secteur public utilisant ce progiciel de pointe de gestion intégrée d'entreprises.
- Le 29 juin, CGI signait un contrat de 14,5 millions $US avec Centers for Medicare & Medicaid Services à titre d'entrepreneur principal chargé de la conception et du soutien du système de rapprochement des paiements. Le Centers for Medicare & Medicaid Services est l'organisme fédéral du département de la santé et des services humains des États-Unis responsable des programmes Medicaid et Medicare, ainsi que du programme d'assurance-santé pour les enfants de l'État.
- Au Canada, la signature avec Uni-Select Inc. d'un contrat complet d'impartition des technologie de l'information d'une durée de 10 ans. Uni-Select est l'un des principaux distributeurs de pièces de rechange d'automobiles d'Amérique du Nord. Ce contrat est évalué à 35 millions $. Dans le cadre de ce dernier contrat, CGI gérera tout le soutien des infrastructures, le soutien des applications et les projets spéciaux de technologie de l'information.
- Le 30 juin, nous avons signé un contrat de 166 millions $US avec John Hancock entrant en vigueur le 1er juillet 2005. CGI sera responsable des services de gestion des infrastructures, notamment de l'ordinateur central et de l'équipement de milieu de gamme, de la mémorisation et de la récupération des données, de la gestion des documents ainsi que de la prestation de services spécialisés pour transformer les plates-formes de livraison.
Prévisions de l'exercice 2005
CGI prévoit une croissance d'environ 17 % des produits et du bénéfice net provenant des activités poursuivies, pour l'exercice 2005. Il s'agit d'une légère révision à la baisse des prévisions précédentes attribuable au moment de la signature de nouveaux contrats d'impartition importants et à la mise en place des contrats d'impartition récemment signés dont l'influence ne se fait pas encore sentir sur les produits. Les prévisions présupposent que la conjoncture ne changera pas et tiennent compte des taux de change actuels.
Recours à de l'information financière non définie par les PCGR
CGI présente ses résultats financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus au Canada (PCGR). Toutefois, afin de permettre aux investisseurs de comparer la performance financière de CGI avec celle de ses homologues nord-américains, ce communiqué de presse comprend également certaines mesures financières non définies par les PCGR qui ne permettent aucune interprétation normalisée comme le prescrit les PCGR du Canada mais que la direction considère néanmoins utiles pour évaluer les activités de CGI. Il est peu probable que ces mesures financières non définies par les PCGR soient comparables aux mesures similaires présentées par d'autres émetteurs. Par conséquent, celles-ci doivent être considérées comme une source d'informations supplémentaires et non de substitution à l'information financière connexe présentée conformément aux PCGR.
Les mesures financières non définies par les PCGR figurant dans ce communiqué de presse comprennent le bénéfice avant intérêts, impôts sur les bénéfices, participation dans une société satellite et activités abandonnées (BAII ajusté) ainsi que le bénéfice net avant amortissement des actifs incorporels à durée de vie limitée.
Un rapprochement entre les mesures financières non définies par les PCGR et les états financiers fondés sur les PCGR est présenté dans l'analyse par la direction qui se trouve sur le site Web de CGI à l'adresse www.cgi.com et qui est déposée au moyen des systèmes Sedar et Edgar.
Conférence téléphonique trimestrielle
Une conférence téléphonique destinée aux milieux financiers aura lieu aujourd'hui le 27 juillet 2005, à 9 h (heure de l'Est). Les personnes intéressées pourront écouter cette conférence téléphonique en composant le (877) 783-7570 ou en se rendant sur le site Web de CGI à l'adresse www.cgi.com où elles pourront également consulter les diapositives en rapport avec l'appel. Les personnes qui ne peuvent participer en direct pourront néanmoins consulter ultérieurement la diffusion Web et les diapositives qui seront archivées sur le site Web à l'adresse www.cgi.com.
Énoncé de nature prévisionnelle
Toutes les déclarations contenues dans ce communiqué de presse qui ne concernent pas directement et exclusivement des faits historiques constituent des « énoncés de nature prévisionnelle » au sens de l'article 27A de la loi américaine « Securities Act » de 1933 et de l'article 21E de la loi américaine « Securities Exchange Act » de 1934, dans leurs nouveaux termes. Ces déclarations expriment les intentions, projets, attentes et opinions du Groupe CGI inc., sous réserve de la matérialisation de risques, d'incertitudes et d'autres facteurs sur lesquels la Société n'a, dans bon nombre de cas, aucune emprise. À cause de ces facteurs, les résultats réels pourraient différer considérablement de ceux qui sont indiqués.
Ces facteurs comprennent notamment, sans s'y limiter, la date d'entrée en vigueur et la valeur de contrats, d'acquisitions et d'autres initiatives de la Société; la capacité d'attirer et de retenir du personnel compétent; la concurrence au sein d'une industrie des technologies de l'information en constante évolution; la conjoncture économique et commerciale; le risque de change; et les hypothèses et autres risques énoncés dans les documents suivants : l'analyse par la direction incluse dans le rapport annuel du Groupe CGI inc.ou dans le formulaire 40-F déposé auprès de la SEC; la notice annuelle de la Société et l'analyse de la direction du troisième trimestre 2005 déposées auprès des commissions des valeurs mobilières du Canada. L'emploi aux présentes des termes « penser », « estimer », « s'attendre à ce que », « avoir l'intention », « anticipe », « prévoi », « planifier », ainsi que de tout autre terme de nature semblable et de toute autre forme conjuguée de ces termes, ne sert qu'à des fins d'énoncés de nature prévisionnelle et ces termes ne sont pertinents qu'en date de leur emploi, notamment en ce qui concerne les énoncés relatifs aux revenus qui seront générés par les contrats d'impartition. CGI décline toute intention ou obligation de mettre à jour ou de réviser ses énoncés de nature prévisionnelle consécutivement à l'obtention de nouveaux renseignements ou à la survenue d'événements nouveaux, ou pour tout autre motif. Le lecteur est mis en garde contre le risque d'accorder une crédibilité excessive à ces énoncés de nature prévisionnelle.
La Société présente ses résultats financiers conformément aux PCGR. Toutefois, dans la présente analyse de la direction, nous utilisons également une mesure du rendement non définie par les PCGR, à savoir : bénéfice avant intérêts, impôts, participation dans une société satellite et activités abandonnées (BAII ajusté). Veuillez consulter l'analyse de la direction du troisième trimestre de 2005 pour obtenir plus de détails sur la définition du BAII ajusté. Cet outil de mesure financière n'est pas normalisé au sens des PCGR et, par conséquent, ne peut être comparé à des outils de mesure semblables présentés par d'autres émetteurs. Il s'agit d'une source d'information supplémentaire qui ne remplace pas les renseignements financiers connexes préparés conformément aux PCGR.
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Pour information :
CGI
Relations avec les investisseurs
Jane Watson
Vice-présidente, Relations avec les investisseurs
(416) 945-3616 ou (514) 841-3238
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Directeur, Relations avec les investisseurs
(514) 841-3230
Relations avec les médias
Eileen Murphy
Directrice, Relations avec les médias
(514) 841-3430
